Казахстан: защо банките финансират повече домакинствата отколкото фирмите

Кратко резюме на разпределението на кредитите в Казахстан

Банковият сектор в Казахстан доминира финансовата система — той формира около 84% от активите на целия финансов сектор. Въпреки това кредитите към бизнеса остават относително скромни и съставляват приблизително 38% от всички банкови заеми. Агeнция Kazinform проучи причините зад тази неочаквана пропорция и разгледа как средствата са разпределени по отрасли и региони.

Основни показатели за 2025 г.

През 2025 г. банките отпуснаха 20,4 трилиона тенге нови кредити на бизнеса. Портфолиото от корпоративни заеми се увеличи с 18% и достигна 15,4 трилиона тенге. Най-силен ръст бе регистриран в кредитите към индивидуални предприемачи — те нараснаха с 35,6% до 3,1 трилиона тенге. Обемът на новоотпуснатите кредити за бизнеса нараства с 11,9% спрямо 2024 г.

За сравнение, потребителското кредитиране също регистрира солиден ръст — +19,8% до 24,8 трилиона тенге за същия период.

Към кои сектори отиват банковите заеми?

• Търговия на дребно — 46%
• Промишленост — 27%
• Строителство — 6%
• Транспорт — 5%

Защо банковото кредитиране на бизнеса остава ограничено?

Агенцията за развитие на финансовите пазари (ARRFM) посочва няколко ключови фактора, които спират по-активното кредитиране на корпоративни клиенти:

• Затягане на паричната политика. Повишаването на основния лихвен процент до 18% през 2025 г. доведе до по-скъпи заеми за компаниите.
• Високи среднопретеглени лихви. Данните на Националната банка, цитирани от FMA, показват, че среднопретеглените лихвени проценти по заеми за юридически лица (без индивидуални предприемачи) са около 19,8% към декември 2025 г.
• Ограничен достъп до дългосрочно финансиране. Това затруднява банките при отпускането на дългосрочни кредити за инвестиции и развитие.
• Зависимост от депозити с възможност за преждевременно изтегляне. Към 1 януари 2026 г. клиентските депозити съставляват 68,8% от структурата на финансиране на второто ниво банки, като голяма част от тези средства могат да бъдат изтеглени преди падеж.
• Неравнопоставена конкуренция. ARRFM отбелязва, че условията на конкуренция между търговските банки, институциите за развитие и квазиправителствените организации не винаги са равностойни, което ограничава пълноценното участие на банките в корпоративното кредитиране.

Тези фактори заедно обясняват защо домакинствата получават значително повече кредитни ресурси от банковата система, отколкото фирмите, въпреки доминиращата роля на банките в сектора.

Източник: Материалът е публикуван на база споразумение за обмен на информация между Fakti.bg и Kazinform; данни и цитати от ARRFM и Националната банка (FMA).